Cascade de défaillance d'une ampleur sans précédent en une seule journée ce lundi 6 octobre 2008 sur les Marchés Boursiers - Amsterdam, Djakarta, Moscou , Sao Paolo et Wall street .Le Dow jones atteint des niveaux jamais atteint et le CAC 40 a perdu un moment 9% dans une seule journée . C'est la pire journée de son histoire ! Des valeurs industrielles comme Arcelor Mittal , Vallourec perdent en une seule journée plus de 15% !
Ce n'est pas la fin du Capitalisme mais le monde depuis septembre 2008 a bougé et va changer . Ce ne sera plus jamais pareil comme avant . Dans un monde dur la survie est une autre histoire qui va nécessiter de remettre a plat bien des certitudes confortables .
Pour le meilleur ou pour le pire le monde a changé . Au monde de la dérégulation et du Marché Libre de l'ère Reagan et Thatcher va succéder un autre monde qui est en train d'accoucher. Il y aura des régles plus précises de fonctionnements qui seront définies par des organismes et des états . Il y aura plus de dirigisme et d'interventionisme sur le marché c'est inévitable et nécessaire . Certains économistes comme Nourini de New York et François Morin de Toulouse( Les Structures financières du capitalisme Français -1978) vont redevenir à la mode et devraient être plus écoutés par les gouvernements. L'Anarchie du libre, ou de la consommation longtemps considéré comme un moyen de relancer l'économie , va laisser place à d'autres changements pour les acteurs majeurs de l'économie mondiale qui ne seront plus les mêmes ou plutôt plus les seuls à jouer en solo leur petite partition mondiale . Mais cela amène aussi de nouveaux risques et de nouveaux périls et des nouvelles régles ! Mais en même temps ce n'est pas en pleine crise qu'il vaut prendre les mesures de régulations ou chercher des responsables et les punir !( C'est d'ailleurs le fait de sanctionner Lehman Brothers qui a été le dernier détonateur et qui a allumé la mèche - Il fallait sauver Lehman Brothers malgré tout pour restaurer la confiance !) La régulation doit venir après dans des moments de calme .On ne doit pas réguler trop vite et trop fort dans des moments de crise. Ce n'est pas le moment et cela a toujours eu des effets néfastes contraires à ceux qui sont souhaités ! C'est aussi ce que dit avec raison la patronne du Medef à ce sujet et que nous partageons pleinement .Les régles doivent bénéficier de toute la sérénité du moment . Ce qui importe avant tout maintenant c'est sortir de la crise financière , restaurer la confiance et sauver tout ce qui est possible encore . Ce sera long et dur c'est évident .
En attendant "mieux vaut être seul que mal accompagné" par des régles qui ne tiennent pas ou par des états qui sont dépassés par les évènements! .Pour les états Européens c'est chacun pour soi ! Ce qui ne rassure pas et qui a entrainé la débandade d'aujourd'hui sur toutes les places boursières malgré le plan Paulson .Le gouvernement allemand se mord les doigts, fait marche arrière sur ses principes et bricole rapidement une solution nationale comme en Irlande qu'il avait précédemment condamné . Car c'est Hypo Real Estate qui prête de l'argent au secteur immobilier commercial ainsi qu'aux infrastructures et qui finance en partie les projets publics allemands. Une banqueroute de HRE déstabiliserait trop l'économie outre-Rhin pour que Berlin laisse sombrer le navire. La nuit portant conseil, le gouvernement allemand a revu son enveloppe à la hausse : 50 milliards d'euros seront finalement prêtés à Hypo Real Estate la quatrième plus grosse Banque allemande .Mais apparement cela ne suffira pas . La banque a sous estimé volotairement ses besoins et l'addition est beaucoup plus salée!!!!
Chez Fortis, le week-end a également été agité. Le plan de sauvetage du Benelux a échoué. Les Pays-Bas ont dit "stop" et ont nationalisé les activités néerlandaises de banque et d'assurance de Fortis. En Belgique et au Luxembourg, le nouveau sauveur s'appelle BNP Paribas. En échange, l'Etat belge va devenir le premier actionnaire de BNP. Mais l'Europe reste toujours divisé et ses moyens d'intervention ne sont pas les mêmes en France où le gouvernement est déjà surdendetté par rapport à l'Allemagne qui a plus de moyens de réagir efficacement .Angela Merkel vient d'annoncer que l'Etat allemand allait couvrir 100% des dépôts bancaires des ménages. Une garantie qui s'élèverait à 568 milliards d'euros !!! La plus grosse garantie de tous les temps. Du jamais vu. Et Angela n'est pas du genre à prendre des décisions à la va-vite sur un coup de tête. Cette décision a été mûrement réfléchie, croyez-moi. Si la Chancelière en est arrivée là, c'est que le risque était maximum : si les épargnants devaient se ruer aux guichets des banques allemandes, le système bancaire allemand s'effondrerait. Il en est de même partout pour n'importe quel pays et il est nécessaire de garder son calme .
L'Autriche et le Danemark, après l'Irlande et l'Allemagne, ont également donné des garanties exceptionnelles.Quant à Sarkozy il s'est fendu à nouveau dans un exercice de communication pour rassurer .A chacun ses méthodes et ses moyens mais c'est avant tout la confiance qu'il faut restaurer sur les marchés sans lequel la faillite est inévitable . Les Banques qu'on le veuille ou non sont des rouages essentiels dans toute économie moderne . Il n'y a pas de solution alternative , Il n'y a pas de plan B et on peut oublier le créateur de ce plan vide . Sans les banques nous serions obligés de revenir à une économie d'échanges et de trocs et peut être réguler par un grand sorcier arbitre . Sommes nous prêts? certainement pas ! Alors il faut qu'on le souhaite ou pas sauver quand même les banques même si celà nous en coutent comme çà s'est passé en Amérique.
Crédit Agricole lui se met au suschi japonais depuis ce week-end. La banque agricole nippone Norinchukin a fait un chèque de 200 millions d'euros pour manger à la table comme actionnaire du Crédit Agricole à hauteur de 0,5% du capital., On avait un peu oublié les japonais qu'on croyait toujours empêtré dans le marasme économique de 1997 grace à l'Amérique. Mais le Japon est sorti de sa torpeur. Il a de l'ambition et des moyens. Norinchukin qui rentre au Crédit Agricole ; Nomura qui devient le nouveau propriétaire des activités de Lehman Brothers en Europe, au Moyen-Orient et en Asie-Pacifique ; Mitsubishi UFJ Financial Group qui s'intronise actionnaire de 20% de Morgan Stanley ; Sumitomo Mitsui qui place ses billes dans Barclays et Merril Lynch . Discrètement mais efficacement le Japon revient dan le jeu mondial de l'économie et des affaires ..Cette puissance financière japonaise, assise sur une épargne massive, est avec des fonds souverains chinois et moyen-orientaux pourraient être une nouvelle planche de salut dans un monde financier qui ne sera plus comme avant.... On les a attendus avec beaucoup d'impatience en espérant être sauvé de la crise .Mais Ils ne sont pas encore pressés . Ils ont le temps perdu que nous n'avons plus . On ne peut qu'attendre et espérer que le soleil se lèvera à nouveau à l'est dans le ciel de la finance mondiale .
Les Irresponsables et coupables se serrent les coudes
Tandis que le peuple comme Sarkozy réclament des têtes et des gibets,( vive la révolution ! on aime çà ) les irresponsables -- qui ont imprimé de la monnaie basée sur du vent -- et les coupables se serrent les coudes. On ne sait pas où ils sont vraiment cachés ...dans des grottes avec Ben laden surement ! ."Krach : traders, banquiers, politiques ni responsables ni coupables", titre Courrier International.
"Les uns après les autres, les pays remettent en question le leadership économique des Etats-Unis et revoient leurs politiques lorsqu'elles suivent le modèle américain", constate The Wall Street Journal. Oui c'est bien vu mais y a-t-il un autre leadership ou un autre protecteur que le pays des cowboys aujourd'hui ? Voilà le fond de la question . car il faut avoir le pouvoir de protéger le Pouvoir à la fois militaire et économique de le faire y at'il des candidats valables en alternative à l'Oncle Sam ?
Mais en attendant, le spectacle continue. (The show must go on) Il n'existe que Deux voies qui sont possibles et qui sont également fatales :
- soit on retarde le krach en continuant l'émission monétaire ;(C'est ce qui a été fait pendant plus d'un an et demi !) Car on n'est pas arrivé pas à ressusciter les morts ! (même avec la foi tout n'est pas réalisable !)
- soit on assume le krach avec toutes ses conséquences . ( C'est ce que l'on est en train de faire maintenant après avoir prétendu pendant longtemps que cela n'avait rien à voir avec 1929, que c'était en Amérique seulement , que c'était une crise de l'immobilier , que c'était 3 crises qui se télescopaient en même temps etc....etc...etc...et tra la la . La réalité est plus nette et plus directe et finit par s'étaler au grand jour )
On ne peut pas maintenir un malade grave et moribond indéfiniment en vie sous perfusions au point de tuer tout l'hopital , toutes les ambulances tous les pompiers qui n'arrêtent plus de courir le jour et la nuit pour sauver la lune ... et oublier la terre !
Dans les deux cas, le contribuable paiera et c'est promis Cyrano n'ira pas lui décrocher ni la lune ni même un croissant au petit déjeuner en prime !.Dommage mais c'est la dure réalité ! Tout fout le camp ....Comme le disait Churchill à d'autres moments mémorables et difficile on promet « du sang , des labeurs et des larmes «. Nous y sommes déjà .En tout cas des labeurs et des larmes . Le sang c'est une autre histoire(on n'est pas loin non plus à travers le monde ... Afghanistan, Irak, pakistan etc....) même si tout est lié dans l'existence et que l'histoire parfois nous rattrape au galop. Mais pas de pessimisme excessif non plus la vie est encore la plus belle des histoires et c'est une espérance la votre et la mienne . Même au fond du trou on a envie de voir ailleurs et de vivre , il y aura toujours une lueur et .... une autre vie . Il y a des choses qui passent et il y a des choses qui restent peut être saurons un jour apprécier les vraies valeurs qui vont rester .
Aprés le Krach de 1929 le président Roosevelt lançait le "New deal" de 1930 . Au delà du plan Paulson qui n'est qu'une première étape le "New deal " de 2009 reste encore à créer et imaginer . On peut espérer qu'un grand président Américain saura être le visonnaire de demain . Les compétences existent et sont nombreuses en Amérique et à travers le monde . La critique ne sert à rien lorsqu'on ne propose rien de grand et de constructif . On peut déterrer des morts et disséquer des cadavres mais ce ne sera qu'une grande morgue funéraire sans aucune autre option pour les vivants . Pour la vie il faut autre chôse . Pour construire des pyramides il faut des grands pharaons et une grande vision des choses . Comme les grandes cathédrales çà ne pousse pas tout seul.On peut espérer qu'émergera face à des situations difficiles des grands dirigeants batisseurs capable d'impulser des mouvements positifs et de restaurer la confiance .
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