Mercredi 21 Janvier 2009

Pour l'investiture du Président Américain Barack Obama toutes les bourses chutent lamentablement ! Le CAC 40 finit sur un retrait de 2,15% a 2925 points conformément à mes prévisions de ces derniers jours . Les fautifs ? toujours les banques même si on est loin de la crise des « subprime » et malgré les sommes énormes qui ont été mises à leurs dispositions pour les renflouer . Il y juste un an déjà c'est la date anniversaire du mini Krach kerviel de la société générale .Loin de moi d'imputer à cette personne la faute comme je l'écrivais il y a un an déjà . Cela est plutôt un exemple de la duplicité de la banque et aussi de la BCE qui a caché pendant plus de 72 heures la véritable nature de l'effrondrement des marchés mondiaux. Ben Bernanke de la FED craignant un risque de contagion dévastateur s'était obligé dés le lendemain la liquidation des positions spéculatives de la société générale à travers un abaissement de 50 points du prime rate. A l'époque Jean Claude Trichet de la BCE et Christian Noyer de la Banque de France n'avaient pas jugé bon de prévenir qu'il s'agissait d'un accident Français et non d'un problème systémique comme l'ont cru au préalable les Américains. Voilà un bel exemple de défaut ,de coordination et d'harmonisation du système financier entre pays ami de surcroit .
la thèse d'un trader fou solitaire ne tient pas plus la route s'agissant de l'affaire Kerviel que celle d'un Madoff roulant la SEC dans la farine durant une décennie d'autant plus que les Banques Françaises ne se sont pas gênées ni les riches investisseurs non plus . Mais ce qui est incroyable et extraordinaire , c'est que les gouvernements ne s'épargnent aucun effort pour renflouer -- avec l'argent des contribuables -- les intermédiaires financiers qui ont failli... En effet les gouvernements ne peuvent pas laisser tomber complètement les banques et le système car en fin de compte ce sera toujours le citoyen qui sera perdant. C'est vrai.Pourtant les gouvernements et les politiques auraient du d'abord sonder l'abime avant de promettre de reboucher le trou et en le faisant en pleine connaissance de cause . On ne soigne pas un malade en le laissant prendre la pharmacie en otage et choisir sa drogue!Cela aurait éviter que lesBanques y retournent à nouveau quelques mois plus tard pour les mêmes raisons à nous ponctionner des ressources rares pour le donner aux mêmes pilleurs de la diligence . Et sur un plan politique et social n'aurait il pas été mieux d'utiliser l'argent pour payer et acheter à ceux qui étaient dans le besoin le solde de leurs dettes tout en leur laissant leurs maisons . Au final cela aurait couté bien moins cher que les plans de relances à répétition . Par exemple les sommes consacrées au TARP mis sur pied par Henry Paulson auraient largement suffi à rééchelonner les dettes des quatre millions d'emprunteurs mis en difficulté par l'effet de levier des prêts subprime lors d'un retour au paiement "plein pot". La vraie question qui se posera maintenant ce sera de savoir si une crise de cette ampleur peut être réglée par des politiciens . Car le problème de base n'est pas la régulation ni la moralisation , ni les Banques off shore etc..etc.. . Agiter tous les épouvantails ne ramènera pas le vent dans le sens du poil. le vrai problème c'est qu'il y a eu des mauvais prêts, des mauvais investissements, des mauvaises entreprises , des mauvaises orientations et tout cela doit au préalable a besoin d'être d'abord purger . Il y a un besoin de clarté et de transparence , pas de morale qui n'a rien à faire ici et qu'on pourrait preter gratuitement au dalai lama , à des religieux , à des penseurs ou à des philosophes . Malheureusement souvent tout ce que savent faire les politiciens c'est d'empêcher la purge . On ne peut souhaiter que Barack Obama qui s'est doté d'une remarquable équipe saura faire la différence . L'ampleur de cette crise est sans aucune comparaison et va au delà de celle de 1929 dont elle diffère sur un certain nombre de points . Mais les conséquences à venir restent trés imprévisibles également comme en 1929 . En fait ce n'est pas le "new deal" qui a vraiment résorbé la crise de 1929 mais 1939-45.Mais en ce début d'année 2009 avec un nouveau Président Américain on restera dans l'espérance et dans l'action et on va essayer d'oublier tous les démons qui courent la planète . .Yes we can and God Bless the United states of America.