Il faut s'attendre à une trés mauvaise journée sur les Marchés Boursiers qui risquent d'être emportés par l'échec au sénat Américain pour voter le plan de sauvetage de l'industrie automobile . La faillite imminente des 2 grands de l'automobile américaine va avoir des conséquences sans précédents sur tout le secteur industriel et financier et la vie économique . Plus de 2, 5 millions d'emplois dépendent directement de l'automobile. Hier dans l'anticipation des nouvelles le Dow jones perdait 2,24% et le Nasdaq perdait 3,53% . Ce matin les marchés asiatiques ont suivis et Tokyo a plongé de 5% et Shanghai de 4%!Sans compter un autre scandale sur le NASDAQ qui vient se rajouter voilà de quoi virer au rouge sur toute la longueur. Ce vendredi 12 Décembre peut encore battre le record des vendredis noir.!!! Un excellent sommet Européen lui est totalement éclipsé et sans aucune incidence positive immédiate malgré des efforts brillants et remarquables du Président Nicolas Sarkozy de concilier des choses parfois fortement divergentes . Car tous les regards restent fixés avec angoisse sur l'Amérique . Direction du CAC 40 baissier vers les 3100/2900 points probable à la cloture!
Officiellement la plupart des grands pays occidentaux sont entrés en récession L'Amérique, L'Allemagne , le Japon , L'Angleterre , L'Espagne et plus récemment l'Italie . Seule la France n'est pas officiellement encore entrée dans cette étape. Mais encore une fois les locomotives et ceux qui sont entrés les premiers seront aussi ceux qui sortiront avant les autres de ce cycle .
Comprendre la crise en Bref petit résumé économique en 4 étapes .
Première étape :
les marchés boursiers mondiaux sont tous dans une phase descendante (bear market) depuis août 2007. Les marchés boursiers anticipent actuellement des baisses de bénéfices plus importantes (de l'ordre de 50% en Europe 40%, aux Etats-Unis et 35% au niveau mondial) . Ces baisses sont bien plus importantes que lors du dernier ralentissement économique de 1973 !!!
les « bear markets « s'accompagnent toujours de périodes de baisse des bénéfices des entreprises.... Et de faillites !!!!! De tels comportements de marché coïncident aussi souvent avec des périodes de récession et/ou de hausse de l'inflation et de resserrement monétaire. Dans la première phase d'un bear market, les nouvelles sont mauvaises. Les cours boursiers chutent rapidement, les bénéfices se replient et l'environnement économique se détériore très très fortement.
A l'heure actuelle nous sommes très probablement dans cette première phase un peu vers la fin.
Deuxième étape :
Dans la seconde phase d'un « bear market, » les bénéfices des entreprises continuent de baisser, parfois même pendant environ deux ans.( ou 10 ans! question de cycle qui dépend de nombreux facteurs ...) Toutefois, la situation évolue progressivement et la tendance baissière s'atténue et se stabilise aprés un laps de temps. On observe aussi certains signes d'assouplissement de la politique monétaire c'est obligé !. Si les valorisations boursières ont suffisamment baissés pour atteindre un certain niveau de soutien, ou un plancher cette seconde phase s'avère généralement moins négative pour les actions que la première ou c'est la chute libre . Les marchés boursiers peuvent même repartir à la hausse ou essayer de le faire. Mais nous ne sommes pas encore dans cette étape vraiment . Aucun signe positif n'a encore été réellement observé sur le marché immobilier américain par exemple qui donnera le signal. A l'heure actuelle, les marchés boursiers vont continuer à évoluer au sein d'une marge assez large, mais les révisions baissières des bénéfices limitent le potentiel de hausse et la faiblesse des valorisations limite également le potentiel de baisse. C'est une stagnation vers le bas
Troisième étape :
Le Marché Boursier se reprend . Les perspectives des entreprises sont valorisées. Les recommandations à la hausse se multiplient de la part des agences de recommandantions et des banques. Les prix sur le plan graphique ont une pente soutenue qui progresse au fil des jours . Les entreprises sont mieux valorisées.Les acheteurs reviennent de plus en plus nombreux sur les marchés dans des volumes conséquents. Un certain air d'optimisme est de mise .
Quatrième et dernière étape
Les entreprises embauchent à nouveau et les salaires progressent. L'économie sort de la récession et entame un nouveau cycle de croissance.les éloges sur ceux qui ont contribués à aider à sortir de la crise seront connus , publiés maintes fois et les prophètes et gourous de toutes sortes qui avaient tout vu , tout compris , tout expliqué pour que celà n'arrive plus jamais seront légions. Promis il n'y aura plus, jamais çà . ce qui est évidemment complètement faux ! Ce n'est pas parce qu'un corps était malade qu'on aura éradiqué tous les microbes et les parasites . Ils participent aussi à la vie .Nous portons déjà les germes des prochaines crises à venir comme celà a toujours été le cas.
CGG Veritas, Vallourec, Aéroport de Paris, Zodiac ont tous été vendus le CAC 40 étant hésitant et il a fini à la baisse en fin de journée hier . Eutelsat communications a été acheté. Nous prévoyons une baisse probable dans les prochains jours également . Sinon les valeurs en portefeuille devrait surperformer l'indice de progression du CAC40 en cas de progression du CAC 40.
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